Stany Zjednoczone to naród zbudowany na kredyt, zarówno publiczny, jak i prywatny. Ten artykuł koncentruje się na kredytach prywatnych: to znaczy kredytach udzielanych firmom i konsumentom przez podmioty prywatne, takie jak banki, inne firmy i sklepy detaliczne. Kredyt biznesowy obejmuje krótkoterminowe pożyczki na pozycje takie jak zapasy, płace i tym podobne; oraz długoterminowe pożyczki na budowę fabryk, biur i innych fizycznych zakładów. Kredyt kupiecki, kredyty bankowe, obligacje i papiery komercyjne są formami kredytu biznesowego. Kredyt konsumencki jest udzielany osobom fizycznym lub gospodarstwom domowym w celu sfinansowania zakupów, od podstawowych potrzeb po domy. Nieformalne kredyty sklepowe, sprzedaż ratalna, pożyczki osobiste z banków i innych instytucji, karty kredytowe, kredyty hipoteczne i kredyty studenckie są formami kredytu konsumenckiego.
Historia kredytów w Stanach Zjednoczonych
Do 20 wieku rząd federalny pozostawał w większości niezaangażowany w prywatne rynki kredytowe. Następnie, po I wojnie światowej, a zwłaszcza podczas Wielkiego Kryzysu, rząd celowo rozszerzył kredyt dostępny dla niektórych grup docelowych, takich jak rolnicy i nabywcy domów. Po II wojnie światowej rząd pomógł jeszcze bardziej rozszerzyć akcję kredytową, tym razem dla małych firm i studentów. Przeważnie rząd osiągnął swój cel nie poprzez bezpośrednie udzielanie pożyczek, ale poprzez ubezpieczanie pożyczek udzielanych przez podmioty prywatne, zachęcając je w ten sposób do udzielania większej liczby pożyczek. W przypadku kredytów hipotecznych i kredytów studenckich rząd przejął inicjatywę w tworzeniu krajowego rynku długu sekurytyzowanego – długu, który jest przekształcany w papiery wartościowe, takie jak obligacje, i oferowany inwestorom.
Kredyt biznesowy w XVII i XIX wieku
Przez cały okres kolonialny brytyjscy kupcy dostarczali kredytów, które napędzały handel między Anglią, Szkocją i koloniami amerykańskimi. Chociaż używano wielu instrumentów finansowych – weksli, banknotów, obligacji i kredytu księgowego – był to element zaufania, oparty na uczciwych informacjach między kupcami, osobami fizycznymi i rodzinami, który skleił ten ogromny system kredytów kupieckich. Na przykład rodziny Jacksona i Lee z Bostonu założyły sieci handlowe po wojnie o niepodległość, która obejmowała Indie Zachodnie, Daleki Wschód i Indie. Ich sieci biznesowe i społecznościowe trwały aż do 19 wieku i stały się związane z innymi wybitnymi rodzinami bostońskimi. Istotną rolę odegrały również warunki ekonomiczne. Ponieważ konkurencja między kupcami nasiliła się od połowy 18 wieku, rozszerzyli więcej kredytów, aby przyciągnąć klientów. Konkurencja często prowadziła do “baniek kredytowych”, takich jak ta, która miała miejsce na początku 1760 roku po wojnie siedmioletniej. Po pęknięciu tej bańki głęboko zadłużeni kredytobiorcy musieli ufać, że ich wierzyciele dadzą im dodatkowy czas na spłatę pożyczek. Ale pomimo okresów niestabilności gospodarczej brytyjscy kupcy nadal przybywali do kolonialnych portów morskich, takich jak Filadelfia, oferując kredyt biznesowy z uznanych domów handlowych.
Banki stały się kolejnym źródłem finansowania przedsięwzięć biznesowych. Dawniej zakazane w koloniach, banki pojawiły się w okresie po odzyskaniu niepodległości i były wspierane zarówno prywatnie, jak i przez państwo. (Bank Ameryki Północnej, utworzony przez wybitnego kupca Roberta Morrisa i wyczarterowany przez Kongres Kontynentalny w 1781 roku, aby pomóc w finansowaniu wojny o niepodległość, był pierwszym bankiem komercyjnym w kraju). Podczas gdy kupcy dostarczali większość kredytów biznesowych przed uzyskaniem niepodległości, na początku 19 wieku liczba banków szybko rosła: 102 banki państwowe istniały do 1810 r., A do 1815 r. było ich ponad dwa razy więcej. Były one skoncentrowane regionalnie, a cztery piąte znajdowały się na północnym wschodzie do 1835 roku. Powiązane z działalnością inwestycyjną handlowców i praktykami kredytowymi. Przez większość 1800 roku, dopóki nie wprowadzono waluty krajowej, banknoty oparte na długu z transakcji biznesowych stanowiły podstawę dużej części nowej waluty narodowej.
